Macro Commercio Strategie

Strategia Globale macro cosa è una strategia globale macro Una strategia macro globale è un hedge fund o di una strategia dei fondi comuni che basa le sue partecipazioni, come posizioni lunghe e corte in varie azioni, reddito fisso. valute, materie prime e mercati a termine. in primo luogo il punto di vista economico e politico generale dei vari paesi, o loro principi macroeconomici. Ad esempio, se un manager ritiene che gli Stati Uniti è diretto in recessione, che potrebbe a breve vendere azioni e contratti futures sui principali indici statunitensi o il dollaro americano, o di vedere grandi opportunità di crescita a Singapore, potrebbe assumere posizioni lunghe in attività Singapores. SMONTAGGIO globali Macro strategia globale di fondi macro costruire portafogli in tutto previsioni e proiezioni di grandi eventi su scala, continentale e globale a livello nazionale, l'attuazione di strategie di investimento opportunistiche di capitalizzare sulle tendenze macroeconomiche e geopolitiche. fondi Global Macro sono considerati tra i fondi almeno limitate disponibili in quanto generalmente posto qualsiasi tipo di commercio che scelgono utilizzando praticamente qualsiasi tipo di sicurezza disponibili. Generali tipi di fondi Global Macro Ci sono vari tipi generalizzati di fondi macro globali che esistono nel 2016, molti dei quali mirano a trarre profitto da vari fattori sistemici e rischio di mercato. Discrezionali fondi macro globali costruiscono portafogli a livello di asset class basata su una visione di alto livello dei mercati globali. Questo tipo di fondo Global Macro è considerata la più flessibile in quanto i manager possono andare lungo o corto con qualsiasi tipo di attività in tutto il mondo. consulente merce di scambio (CTA) i fondi macro globali utilizzano diversi prodotti di investimento, ma invece di creare portafogli in base alle visualizzazioni di livello superiore, questi fondi utilizzano algoritmi trend-following prezzo-based e per aiutare a costruire i portafogli ed eseguire i fondi dalle compravendite. Sistematiche fondi macro globali utilizzano l'analisi fondamentale per costruire portafogli ed eseguire operazioni utilizzando algoritmi. Questo tipo di fondo è essenzialmente un ibrido di discrezionale macro globale e fondi CTA. Globali macro fondi macro strategie globali generalmente utilizzano una combinazione di strategie di trading, tasso di interesse-based e basati su indice azionario di valuta-based. Nel contesto di strategie valutarie, i fondi di solito cercano opportunità in base alla forza relativa di una valuta all'altra. Fondi monitorare e proiettare le politiche economiche e monetarie in tutto il mondo e fanno traffici di valuta a elevata leva finanziaria utilizzando future, forward, opzioni e operazioni a pronti. strategie di tasso di interesse di solito investono in debito sovrano, rendendo le scommesse direzionali così come il valore commerci relativi. Per quanto riguarda le strategie di indici di borsa, fondi macro globali rendono le scommesse direzionali specifiche per paese su indici di mercato utilizzando futures, opzioni e exchange-traded funds (ETF). compravendite indice delle materie prime sono anche incluse in questa categoria. Alcuni fondi macro globali impiegano strategie focalizzate sul mercato solo emergente countries. Global strategia macro non è solo sapere su macroeconomia e classi di attività. Una cosa è essere in grado di afferrare il concetto accademico, è un'altra cosa per essere in grado di eseguire macro globale e trarre profitto da esso. macro globale non è difficile da imparare, è invece difficile da padroneggiare. Hai bisogno di una squadra solida che consiste di analisti con sede in diverse regioni del mondo a lavorare in sinergia con l'altro. Non c'è modo si può fare questo come uno spettacolo 1 uomo (a differenza di investire valore), dove si sono seduti nei vostri uffici a Londra e sapere esattamente che cosa è in realtà le prospettive economiche sono nei paesi emergenti. In cima a quello, hai bisogno di una squadra diversa di specialisti in titoli azionari, a reddito fisso, derivati, pairsetc valuta. Poi ci sarà un architetto di mettere tutti questi insieme, concettualizzare i temi macroeconomici e metterle in azione. Per aiutarvi a capire macroeconomia, ecco qualcosa da usare come riferimento: (source-7 Motivi perché il Value Investing isn039t lavoro amp come risolvere il problema) Il processo 3 passi sarà qualcosa di simile a questo: Fase 1: Concettualizzare macro temi Identificare fondamentale, strutturale , cambiamenti ciclici e anche politici in tutti i paesi in tutte le regioni Passo 2: Scegli le classi di attività e la posizione posizioni semplici - lunghe o corte. asset class potrebbe essere azioni dirette, obbligazioni, derivati, forex, indici settore, delle materie prime, ETFsthere dovrebbe essere alcuna restrizione sulla classe che cosa bene che può essere utilizzato Fase 3: Costruire portafoglio Ci sono 2 modi per farlo. In primo luogo il metodo elevato ritorno ad alto rischio - La maggior parte dei fondi hedge sarebbe unidirezionale pesante risorsa che significa che sono scommesse la probabilità che un evento si verifichi. I vantaggi di questo metodo è che se la scommessa è giusta, è grande profitto, altrimenti si perde anche fuori grande. Aggravata quando si utilizza la leva. Ecco perché si vede un sacco di fondi hedge hanno dovuto essere chiuse perché se si è sbagliato solo 1 volta, che spazzerà fuori. Periodo. Anche se sei un eroe 1 volta (la ricerca di The Big Short) per essere giusto che non significa che sarà sempre lo stesso eroe per gli investitori nel futuro. Il secondo modo è più sostenibile il metodo rischio-fuoco. Esso mira a conseguire un rendimento positivo da non perdere denaro indipendentemente dal fatto che il mercato si muove con o contro la vostra posizione. Qualcosa di simile a un portafoglio di rendimento assoluto. Detto questo si avuto modo di avere la giusta quantità di posizioni in 2 o più classi di attività per raggiungere questo obiettivo. Avreste posizioni lunghe in indice azionario del Regno Unito e put prima di Brexit. Ma troppo pesante sul patrimonio netto e non abbastanza in opzioni put, è la posizione sarebbe in netto negativo se crolli del mercato dopo il Brexit. Al contrario, la vostra posizione sarà ancora in netto negativo se si è pesante in opzioni put, ma la luce del capitale se il mercato sale quando Brexit non accade. Una buona squadra di macro globale sarebbe in grado di bilanciare solo la giusta esposizione in entrambe le classi di attività (prendendo in considerazione, l'inefficienza del mercato e asset pricing), in modo che non importa quello che succede (Brexit o meno), ci sarà un livello di 99 fiducia che il prelievo è limitato a, diciamo, 5. Naturalmente, c'è ancora un 1 cose probabilità andranno inaspettatamente storto causati da eventi Black Swan. Ma in tempi moderni economica, chiederci: qual è la migliore copertura contro il mercato (beta) Se qualcuno risponde legame, poi Ill lo calci nelle palle con la mia stiletto. concetti di economia tradizionali sono obsoleti quando si hanno cose come tassi di interesse negativi (si pensi BoJ) e soldi facili come QE. addetti ai lavori di gestione del fondo conosce l'approccio risk-focalizzato nella macro globale è uno dei modi migliori per proteggersi flessione del mercato nella moderna investire giorno. In effetti è molto potente se si miscela con valore investendo fidati di me su questo come un insider del settore per anni. Indietro nei giorni, quando ero ancora nel settore, abbiamo aggiornamenti quotidiani di mercato, settimanale discussione macro, bene reallocationbalancing mensili e trimestrali strategia messa a punto al fine di fornire risultati solidi per i nostri investitori. Asset periodo di detenzione potrebbe essere il più breve come un paio di giorni e per un massimo di 2 anni, al massimo. A lungo termine è definito 3-5 anni di investire valore, ma a lungo termine in macro globale è di solito lt 2 anni. E vi consiglio di leggere su questi pochi parametri di correlazione, la volatilità, indice di Sharpe e Value at Risk (VaR) se si havent già. Perché voglio portare questo è perché sto per dirvi questo fatto mindblowing L'approccio rischio-focalizzato a portafoglio Global Macro di solito hanno una volatilità inferiore rispetto alla maggior parte del portafoglio che investe valore o ETF là fuori. Un portafoglio di macro globale non sarebbe partita il rendimento di un portafoglio di beta-linked in un mercato toro, ma sicuramente sorpasserà portafoglio azionario in un mercato orso. Sai l'anno scorso (2015), i gestori di fondi di insider scherzo hanno con gli investitori è che il miglior manager netto sarebbe farvi 0 e si dovrebbe ringraziarlo. Se si guarda a Warren Buffetts Berkshire Hathaway 2015 rendimento annuo, youll sapere perché. Fine della giornata, prendendo la volatilità inevitabile in considerazione, tutto quello che vogliamo è un ritorno corretto per il rischio più elevato. Parlare di conservazione del capitale, Id piuttosto avere qualcosa di fornire potenziale 10 rendimento annuo con 0,5 volatilità piuttosto che 25 di ritorno, ma con 10 volte più volatilità (5). Ha senso giusto E davvero una buona squadra di direttore di macro globale sarà in grado di raggiungere questo obiettivo assegnando classi variousasset strategie amp diversificato in molteplici temi macro in modo che l'intero portafoglio è vicino a 0 correlazione con il mercato ampio (SampP, ecc) Quindi, in insomma, questo è il processo di macro globale. Un buon posto per imparare di più su questo in dettaglio sono 2 corsi mi sono imbattuto in Udemy Un buon inizio sarebbe questa macro commercio amplificatore investimenti globali per gli investitori al dettaglio. (Ha ottenuto il codice di sconto da alcuni forum). Penso che la parte più utile è il contenuto infografica 1 pagina su come macroeconomico, cicli economici e di classi di attività correlate tra loro. In cima a quello, vedere youll un superbo esempio di come un 6 miliardi di euro di portafoglio macro globale produrre risultati solidi dal 2013. Un altro buon uno per Tyler (che ha anche scritto in questa discussione) - Globale macro investire - prendere il controllo del mercato mondiale Tyler Naturalmente contiene cose più avanzate, in modo da ottenere anche questo, se non si può ottenere abbastanza di macro globale dal primo corso. Entrambi, credo, sono estremamente conveniente considerando la complessità della materia. Non potete sbagliare con esso - e questo batte dover leggere un libro di centinaia di pagine. Infine, consente di dare esempio di vita reale di macro globale in termini profani: la Cina sta passando dall'essere una fabbrica del mondo per un servizio sempre più a valore aggiunto basati (leggi: i punti più alti della catena di fornitura). Quando questo accade, materiale ed energia grezza consumo scenderà. Cina l'importazione nucleo amp ferro da Australia, e questa industria mineraria è una componente importante dell'economia australiana. Quando l'economia australiana rallenta, il gov, proprio come qualsiasi gov in tutto il mondo farà è quello di tagliare i tassi di interesse (è già successo). I prezzi delle obbligazioni sono inversamente correlati w tasso di interesse (non ho intenzione di spiegare perché qui, ma leggerlo su). Un buon manager macro fondo globale (s) avrebbe visto il prossimo e lunga in Aus reddito fisso prima del taglio dei tassi di interesse ha luogo. Inoltre, egli può anche prendere posizioni corte in società energetiche (imprese del settore energetico europeo forse) quando la loro attività sarà influenzato dal rallentamento in Cina. Così come si può vedere, la sua dinamica e in continua trasformazione. Una volta che si effettua un profitto, si vende e cercare altri temi di trarre profitto da. Ora uscire e giocare 2.5k Visualizzazioni middot middot View upvotes Not for Reproduction strategie Macro di trading sono complessi da conoscere perché i fattori da guardare sono sempre in evoluzione. Ma in realtà la possibilità di entrare in questa forma di negoziazione sono più che mai per i piccoli commercianti a causa della accesso alla ETF. Hai davvero bisogno di leggere spesso e molto ampiamente e monitorare i fattori chiave su piattaforme come Bloomberg. Tuffati in economia globale e immergersi. I blog, come Zerohedge forniscono una buona visione negativa di tutto lol, Rischio Calcolato è più equilibrata. Guardare i rilasci di dati globale, valute, annunci politici ecc Anche questa è una fantastica area di investimento, come la riproduzione di un gioco globale. In bocca al lupo. 4.7K Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction avrei letto la sezione macro di Hedge Fund Market Wizards e avere un'idea di come tutti quei ragazzi del commercio. Iniziare ad ascoltare Stan Druckenmiller e Raoul Pal. È possibile seguire Raoul su twitter e StockTwits. Leggi tutto ciò che si può mettere le mani su di Ray Dalio. La sua teoria macroeconomica è grande. Nozioni di base di tendenza seguenti perché la maggior parte di trading macro consiste nel trovare grandi tendenze da sfruttare. Globali ragazzi macro tendono a gestire traffici più come un seguace di tendenza di un grande raccoglitrice scommessa equità. Ho anche eseguire un sito web chiamato Ops macro che si potrebbe desiderare di check-out. Ci concentriamo tutta la nostra ricerca sull'arte della macro globale. Noi scriviamo di analisi fondamentale e tecnica di gestione del commercio. Abbiamo un gruppo di facebook troppo. Abbiamo un sacco di bene avanti e indietro in là. Ognuno impara molto. 2.6k Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction Se per macro Cercavi tecniche quantitative si applicano alle direzionale posizionamento quindi non ho nulla da aggiungere alla roba standard. per la lettura discrezionale Marc Faber039s Tomorrow039s oro, leggere ogni elemento della bibliographand e firmare per il lungo rapporto di carta GBD. 3K Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction middot Risposta richiesti da 1 persona faccio una discreta quantità di commercio di macro, offriamo una tematica strategia di macro globale per i clienti e spesso lo usano come un pezzo di là portafoglio, in quanto tende a mostrare un bassa correlazione con ampio marketsour altre offerte di strategia. Una cosa che penso sia molto utile è quello di leggere i dati economici ogni settimana. Una volta che una maniglia su come queste release impatto dei mercati di massima (titoli azionari, obbligazionari, valute, merci) si può cominciare a tentare di prevedere questi rilasci e come guideranno direzionalità sul mercato. Dopo sei mesi o giù di lì di seguire questi indicatori, si può cominciare a scrivere le vostre previsioni. Guardare per capire come un rilascio impatti altri, e come tutti questi dati alimenta movimenti di mercato. Io uso il calendario rilascio economico al briefing: briefinginvestorcal. ma ci sono un paio di altri che sono molto buona. Una volta che una maniglia su queste informazioni, è possibile iniziare a costruire strategie di trading che sono guidati B i fattori di cui sopra. Nel complesso, gli investitori più recenti tendono a ignorare i dati quotprimaryquot offerti nei rapporti di guadagni di società e nelle relazioni di dati economici. (Si dovrebbe anche leggere le annunci di utili delle grandi società Bellwether pure, questi possono essere molto dire per quanto riguarda il quadro macro. Provate a understandpredict come i dati che hanno seguito si riferisce ai guadagni di una società come Alcoa, per esempio) . 4k Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction Charles Phan. Lavorare in finanza dal 2003 prendere una copia di Soros, L'alchimia della Finanza. It039s scritto come un diario delle sue idee macro combinate con una spiegazione della sua filosofia di investimento. Oltre a questo, leggere il FT e il Journal. Economista. 5.6K Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction risposta middot richiesto da Kamil AltintasogluMacro Trading e strategie di investimento: Arbitrage macroeconomico nei mercati globali Trading Macro e strategie di investimento è il primo esame approfondito di una delle strategie di trading più abili ed enigmatici in uso oggi - macro globale. Ancora più importante, introduce una strategia innovativa di questo popolare stile di investimento degli hedge fund - arbitraggio macroeconomico globale. Nel commercio Macro e strategie di investimento, presenta il Dr. Burstein, con esempi, il quadro di riferimento per tradizionali strategie macro globali, poi mostra come utilizzare mispricing macroeconomici nei mercati finanziari globali per progettare strategie di arbitraggio innovative globali macroeconomiche per il commercio e gli investimenti. Confezionato con rivelano casi di commercio di studi, esempi, spiegazioni, e le definizioni, questo lavoro completo comprende: Global Macro direzionale, macro longshort, e macroeconomiche strategie di arbitraggio di negoziazione e di investimento Cause di mispricing macroeconomici nei mercati che affrontano variabili macroeconomiche secondarie nei traffici L'importanza dei tempi tecnici in macro di arbitraggio volatilità di strategie di arbitraggio macro contro la volatilità delle strategie relative a valore mispricing opportunità per effetto della crisi asiatica sui mercati globali macro arbitraggio della convergenza mispricing EMU nei mercati azionari mispricing delle vendite al dettaglio, il PIL, la produzione industriale, i tassi di interesse , e tassi di cambio nei mercati azionari approfondita e tempestiva, Trading Macro e strategie di investimento copre un'area di grande interesse alla diretta trading e comunità degli investitori e mostra nuove opportunità. E 'una lettura preziosa per coloro che cercano nuovi modi per affrontare i mercati globali di oggi volatili. Gabriel Burstein (Londra, UK) dirige Specialized Equity Sales amp Trading presso Daiwa Europe Limited, dove ha istituito il reparto di vendere i prodotti europei di capitale di copertura fondi. Introducton: Da soggettivi macroeconomiche Viste al mispricing macroeconomici Obiettivo sui mercati globali. Trading Macro e strategie di investimento. Direzionale Marco Trading e investimenti. LongShort Marco Investment Trading. L'arbitraggio macroeconomico nei mercati globali: una nuova strategia Marco. Confronto tra Arbitrage macroeconomico, Macro direzionale, e strategie macro LongShort. Arbitraggio macroeconomico Sulla base di dettaglio mispricing vendite nei mercati. Cause di macroeconomici mispricing dei Mercati e affrontare variabili macroeconomiche secondari nei traffici. L'importanza di tempi tecnici in Arbitrage Macro. Il rapporto tra macro e micro Fundamentals in Arbitrage Macro. La volatilità di strategie di arbitraggio Macro rispetto strategie di valore relativo. Macro arbitraggio non è correlata a strategie di valore direzionali che di relative. Macro Arbitrage Trading e di investimento sulla base del prodotto interno lordo (PIL) mispricing nei mercati globali. Macro arbitraggio Sulla base di tassi di interesse mispricing nei mercati globali. Macro arbitraggio di mispricing spesa dei consumatori nei mercati globali. Macro arbitraggio di produzione, Spedizioni mispricing nei mercati globali. Mispricing di asiatici effetti della crisi sui mercati globali: Quando macro eventi trigger subliminali mercato Relations. Macro arbitraggio di UEM convergenza mispricing dei mercati azionari. Mispricing Macro di valute (Tassi di cambio) in mercati azionari. LongShort spread macro e opportunità di arbitraggio macro all'interno del nuovo EMU Euro mercati azionari. Macro arbitraggio di industriali mispricing di produzione nei mercati azionari. Epilogo: crisi finanziaria globale Effetto domino Corregge mispricing Macro. GABRIEL BURSTEIN, PhD, era un commerciante di proprietà macro con Goldman Sachs. Attualmente dirige Specialized Equity Sales amp Trading presso Daiwa Europe Ltd. di Londra, un gruppo ha costituito per vendere i prodotti azionari europei per coprire i fondi sulla base di longshort macro e relativo valore idee. E 'spesso invitato come relatore sulle nuove strategie macro longshort e l'UEM in occasione di conferenze di investimento e hedge fund alternativi in ​​tutto il mondo. Dr. Burstein ha ricevuto il dottorato in matematica presso l'Imperial College dell'Università di Londra. Ha avuto diversi articoli pubblicati in teoria del controllo matematica e modellistica matematica in neurologia, neuroendocrinologia, e HIV immunology. Global Trading Macro: Approfittando in una economia capitolo nuovo mondo 1 Esaminando il paesaggio Global Macro 3 tipi di strategie Global Macro 3 Return Profilo e Gli accantonamenti 6 Hedge funds e Global Macro processo 7 Capitolo 2 Trading, dimensionamento Compravendite, e il monitoraggio delle prestazioni 11 Il mantenimento di un processo rigoroso 12 Obiettività e Bias 12 Prendendo perdite 15 Posizione Dimensionamento 16 Volatilità Regolazione posizione Size 17 Posizione Dimensionamento Foglio 21 tematica del commercio 21 Sharpe ratio 22 Sortino ratio 23 Value at Risk (VaR) 23 rischio di utilizzo 24 il monitoraggio delle prestazioni 27 Trend Analysis 29 Bloomberg Scorciatoie 31 Capitolo 3 Back-test, query e Analoghi 33 semplici Back-test e query 33 un esempio di creazione di una query 34 correlazioni storiche e analoghi 40 Capitolo 4 i mattoni di Trading Global Macro: L'importanza della Equities, Fixed Income, Foreign Exchange, e Commodities in Global Macro 45 i quattro gruppi di prodotti 45 Valutare le relazioni tra attività 50 Capitolo 5 Analisi tecnica 55 Punti di forza e di debolezza dei tecnici Analisi 55 tipi di grafici 56 Volume e open interest 63 CFTC di posizionamento 64 Moving Medie 66 Bollinger Bands 67 modelli di inversione 67 Testa e spalle 68 Top triple e Bottoms 69 modelli di continuazione 70 Elliott Wave Theory 74 psicologia della folla e Contrarian Visualizzazioni 84 Chartered Market Technician (CMT ) 87 Bloomberg Scorciatoie 88 Capitolo 6 Systematic Trading 91 una breve definizione di Systematic Trading 91 quadro per la costruzione di un modello sistematico di 92 attività o gruppi di prodotti 92 Fattori di rischio 98 rischio Parity 100 Parte seconda: Global Macro Capitolo Fondazione Trading 7 Foreign Exchange in Global Macro 107 il ruolo degli US Dollar 107 Valute 109 Valuta regimi 111 tecniche di valutazione relative Foreign Exchange 120 Bloomberg Scorciatoie 134 Capitolo 8 Azioni 137 Indici azionari panoramica 137 derivati ​​azionari 140 tecniche di valutazione relative Azioni 149 Bloomberg Scorciatoie 159 Capitolo 9 Fixed Income 163 FundingMoney Mercati 163 Londra Interbank Offered Rate (LIBOR) 170 Interest Rate Swap 172 federale (Fed) i fondi 172 Overnight Indexed Swap (OIS) 173 Forward Rate Agreement (FRA) 176 degli Stati Uniti a reddito fisso Futures 177 Sovereign Credit 180 Sovereign curva Swap 181 Curve Inversion 181 CDS (Credit default ) 182 Exchange Traded Funds (ETF) 187 Bloomberg Scorciatoie 188 Capitolo 10 Materie prime 195 Driver di alimentazione 196 driver della domanda 197 della 198 Chiusura di riporto e backwardation 198 di ritorno e la volatilità 200 gas naturale 219 metalli preziosi 223 Industrial Metals 231 Bloomberg Scorciatoie 264 Capitolo 11 Il ruolo di le banche centrali in globali Macro 269 politica monetaria obiettivi di 269 strumenti utilizzati dalle banche centrali 271 The Impossible Trinity 275 monetario Base 276 di moneta 276 Zero limite inferiore e la liquidità trappola 279 Quantitative Easing 279 interpretare banca centrale comunicazione Banche 282 centrali 286 Bloomberg Scorciatoie 310 Appendice: i programmi della Fed durante le crisi finanziaria 311 Capitolo 12 economiche pubblicazione di dati e dati demografici 315 misurare la crescita 315 occupazione e popolazione 317 bilancia dei pagamenti 320 governo Indicatori 323 indicatori di consumo 325 Industria e servizi Indicatori 326 Bloomberg Scorciatoie 333 Chi l'Autore 341 GREG Gliner più recentemente lavorato presso AQR Capital Management nel team global Asset Allocation e come analista presso Tudor Investment Corporation, un hedge fund global macro concentrandosi su macro discrezionale in azioni, materie prime, cambi e reddito fisso. Prima di questo, è stato con tracio Capitale (un hedge fund seminato da Man Group PLCGLG), dove è stato gestore di portafoglio. Gliner anche lavorato presso BNP Paribas nei loro affari derivati ​​azionari ed è stato anche con Citigroup Financial Institution Group nel settore dell'investment banking, dove è stato coinvolto in diverse operazioni mampas, azionari e di debito. Ha conseguito MBA alla Columbia Business School e la London Business School, e ha un BS e BA da Università di Miami (OH) nella finanza e nella storia. Gliner impegna tutti i profitti personali derivanti dalla vendita di questo libro in beneficenza.